Perang Bunga di Depan Mata, Warga Indonesia Bisa Tercekik

Sejumlah ekonom saat ini menyatakan bahwa kondisi likuiditas di Indonesia mengalami ketatnya, terutama terkait dengan tren kenaikan suku bunga acuan yang ditetapkan oleh Bank Indonesia. M. Rizal Taufikurahman, Kepala Center of Macroeconomics and Finance Institute for Development of Economics and Finance (INDEF), menjelaskan bahwa perbankan kelompok menengah, yaitu Kelompok Bank berdasarkan Modal Inti (KBMI) II dan III, berada dalam keadaan ketat, sehingga berpotensi memicu persaingan suku bunga.

Menurut Rizal, keluhan dari bank-bank tersebut mencerminkan meningkatnya kompetisi dalam menarik dana masyarakat. Hal ini menunjukkan adanya risiko “perang bunga” bagi bank-bank yang beroperasi dengan basis dana murah yang terbatas.

Perang bunga ini, jika terjadi, dapat berimbas pada peningkatan biaya dana yang akan memengaruhi margin bunga bersih. Sebagai akibatnya, ruang bagi bank-bank KBMI II dan III untuk menurunkan bunga kredit akan sangat terbatas.

Analisis Ketatnya Likuiditas di Sektor Perbankan

Saat ini, tantangan yang dihadapi oleh pemerintah dan otoritas moneter bukan hanya sekedar menjaga stabilitas moneter, melainkan juga memastikan likuiditas perbankan cukup untuk mendukung fungsi intermediasi. Hal ini dianggap krusial agar aliran kredit kepada masyarakat tidak terhambat yang pada akhirnya bisa mempengaruhi perekonomian secara keseluruhan.

Permasalahan yang dihadapi oleh sektor perbankan bukan dikarenakan kurangnya likuiditas, melainkan karena distribusi likuiditas yang tidak merata antara berbagai tipe bank. Josua Pardede, Chief Economist Bank Permata, menyatakan bahwa bank-bank besar dengan KBMI IV cenderung lebih kuat dibandingkan bank-bank kecil dan menengah berkat basis dana yang lebih murah dan ekosistem transaksi yang lebih luas.

Ketidakmerataan ini berpotensi menambah kesulitan bagi bank menengah yang lebih merasakan dampak dari pergeseran dana, terutama dari deposan besar. Jika tidak diatasi, hal ini dapat memperburuk kondisi keseimbangan dalam industri perbankan.

Potensi Perang Bunga di Dalam Industri Perbankan

Meskipun indikasi “perang bunga” telah terlihat di pasar, Josua menekankan bahwa situasinya masih selektif. Belum ada tanda-tanda bahwa ini akan berubah menjadi perang besar di seluruh sektor. Hal ini mungkin mencerminkan langkah hati-hati yang diambil oleh bank-bank untuk menghadapi persaingan yang ada.

Data menunjukkan bahwa simpanan di bank menunjukkan konsentrasi yang sangat tinggi di bank-bank besar. Ulasan posisi Mei 2026 mencatat bahwa total simpanan untuk KBMI IV mencapai Rp5.550,8 triliun, jauh melebihi bank-bank lainnya. Ini menimbulkan pertanyaan mengenai keberlanjutan daya saing bank menengah di pasar yang semakin kompetitif.

Dalam konteks ini, bank-bank menengah dituntut untuk menawarkan suku bunga yang lebih kompetitif agar dapat mempertahankan basis dana mereka. Dengan meningkatnya suku bunga acuan dan adanya produk investasi lain yang lebih menarik, bank menengah harus siap untuk beradaptasi agar tidak kehilangan deposan yang beralih ke bank yang menawarkan imbal hasil lebih tinggi.

Pentingnya Kebijakan Moneter yang Responsif

Pemerintah dan otoritas moneter diharapkan dapat merumuskan kebijakan yang tidak hanya menjaga stabilitas ekonomi tetapi juga memperbaiki distribusi likuiditas di pasar perbankan. Hal ini penting untuk memastikan bahwa semua bank, tanpa pandang bulu, mampu beroperasi dengan lancar dan memenuhi kebutuhan kredit masyarakat.

Pembenahan infrastruktur perbankan, terutama untuk mendukung aksesibilitas bagi bank menengah dan kecil, juga menjadi salah satu kunci untuk menciptakan iklim perekonomian yang sehat. Dengan akses yang lebih baik terhadap likuiditas, diharapkan bank-bank ini akan mampu bersaing lebih baik di pasar.

Ketika suku bunga acuan terus meningkat, upaya menjaga kondisi likuiditas yang baik di semua level bank menjadi semakin penting. Pemangku kebijakan perlu mempertimbangkan berbagai aspek untuk memastikan bahwa pertumbuhan ekonomi dapat terjaga dan tidak terhambat oleh masalah di sektor perbankan.