Dana Kelolaan Rp534 Triliun Menghilang di Lantai Bursa

Nama Leopold Aschenbrenner mencuat sebagai figur penting dalam dunia investasi, terutama terkait dengan kecerdasan buatan. Namun, perjalanan kariernya mengalami gejolak yang dramatis setelah hedge fund yang didirikannya, Situational Awareness, hampir mengalami kegagalan total dalam waktu singkat.

Awal cerita ini terjadi dalam perjalanan menuju Bandara LaGuardia, saat David Mann, CEO dari Mannsion Group, menerima telepon mendesak dari rekan dekat Aschenbrenner. Penawaran untuk membeli sebagian saham Anthropic milik Situational harus segera diselesaikan, dan itu mengindikasikan adanya masalah serius dalam manajemen keuangan Aschenbrenner.

Aschenbrenner, mantan karyawan OpenAI yang baru berusia 25 tahun, sebelumnya dikenal luas berkat esainya berjudul “Situational Awareness: The Decade Ahead.” Dalam esai tersebut, ia meramalkan perkembangan dan tren AI di tahun-tahun mendatang, yang membuat dana kelolaannya melonjak dari sekitar US$1,5 miliar menjadi lebih dari US$45 miliar pada tahun 2026.

Strategi investasi yang diterapkan oleh Aschenbrenner terbilang agresif. Ia melakukan investasi besar-besaran di saham-saham perusahaan yang berpotensi menjadi pemenang di sektor AI, sambil melakukan short selling pada saham perusahaan lain yang dianggap akan kehilangan nilai akibat perkembangan teknologi AI.

Gejolak di Pasar dan Dampak yang Dirasakan

Tidak lama setelah itu, masalah pertama muncul saat model AI open-source murah asal China mulai mengubah sentiment pasar. Saham-saham unggulan dari fund yang dikelola Aschenbrenner, seperti Bloom Energy dan Sandisk, mengalami penurunan yang signifikan, menambah kerugian yang sudah ada.

Pada tanggal 24 Juli, Situational mengirimkan laporan kepada para investor, mengakui adanya kerugian. Meskipun mereka mengklaim bahwa ini adalah “waktu yang tepat” untuk menambah dana, banyak investor yang tidak yakin dan mulai mencari kepastian.

Dalam sepekan berikutnya, saham-saham yang diincar oleh fund ini anjlok antara 9 hingga 24 persen. Keadaan tersebut memicu kepanikan di antara para investor, yang mulai menyadari bahwa dana ini sedang dalam proses “degrossing,” yaitu penjualan paksa untuk mengurangi risiko yang ada.

Upaya Menyelamatkan Situational Awareness

Pada tanggal 29 Juli, tim Aschenbrenner berupaya mencari dana tambahan. Mereka mendekati beberapa investor besar, termasuk Sequoia dan DFO Management, untuk menjual sebagian besar saham Anthropic senilai US$5 miliar dengan diskon yang cukup besar, dan dengan tenggat waktu yang sangat dekat.

Sementara itu, Situational juga bernegosiasi dengan Citadel dan Millennium Management untuk menjual sebagian besar portofolio saham likuidnya. Kesepakatan dengan Citadel akhirnya tercapai dini hari tanggal 30 Juli, tepat sebelum pasar saham AS dibuka.

Namun, tindakan tersebut membuat Aschenbrenner membatalkan rencana penjualan saham Anthropic, yang membuat berbagai calon investor merasa kecewa. Situational mengumumkan bahwa mereka mengalami kerugian sekitar 67% sepanjang bulan Juli.

Pernikahan di Tengah Keterpurukan

Di tengah krisis tersebut, Aschenbrenner melangsungkan pernikahan dengan Avital Balwit di Carmel, California. Meskipun situasi finansialnya terguncang, pernikahan tersebut menjadi momen penting dalam hidupnya.

Dalam suasana penuh tekanan, terdapat momen ringan saat salah satu toast pernikahan menyebut nama Ken Griffin dan Citadel, dengan nada bercanda berterima kasih kepada mereka karena situasi tersebut. Hal ini menunjukkan betapa aneh dan ironisnya keadaan yang tengah dihadapi Aschenbrenner.

Saat ini, dana kelolaannya tinggal sekitar US$15 miliar, jauh menyusut dari puncaknya. Aschenbrenner dan timnya pun mulai menemui calon investor untuk menjelaskan situasi dan rencana perbaikan ke depan.

Kisah Situational Awareness ini mengingatkan kita akan risiko yang terlibat dalam investasi menggunakan leverage yang berlebihan. Walaupun Aschenbrenner belum mengalami kebangkrutan, tantangan yang dihadapinya tetap menjadi pelajaran berharga bagi para pelaku industri keuangan lainnya.